43公司獲得推薦評級-更新中
4月24日給予圣邦股份(300661)推薦評級。 投資建議：公司作為國內領先的模擬芯片廠商，近年來持續加大對新產品的投入，逐步實現高端化、多功能化，尤其是車規芯片方面取得的進展，將為公司打開新的增長空間。雖然2023年公司預計將面臨著更為復雜的經營環境，半導體行業正處在下行通道，公司經營業績短期也有壓力。結合公司年報和最新季報情況，該機構調整了公司盈利預期。該機構預計2023-2025年公司歸母凈利潤將為10.82億元（前值為13.72億元）、14.50億元（前值為17.90億元）和18.14億元（新增），EPS分別為3.02元、4.05元和5.06元，對應4月22日的收盤價的PE分別為49.0X、36.6X和29.3X。短期雖有調整，但持續看好公司市場地位和后續發展，維持“推薦”評級。 風險提示：1）半導體行業復蘇不及預期。從當前來看，全球宏觀經濟復蘇前景依然復雜，消費電子回升向好以及行業去庫存的進度市場上仍存在分歧，公司主要下游復蘇存在不確定性。2）研發進度不及預期。公司近年來投入的新產品研發資源非常多，但可能出現與自身能力不匹配的研發方向，研發效果不佳或者進度不及預期，造成研發資金浪費的可能。3）新賽道對增長支撐能力不足。公司重點投向的汽車、工業和醫療等賽道，如果復蘇不及預期，對公司的增長可能帶來挑戰。 該股最近6個月獲得機構7次買入評級、5次增持評級、1次增持-A評級、1次推薦評級。 【23:41 科大訊飛(002230)：根據地業務增長勢頭良好 星火大模型即將發布】 4月24日給予科大訊飛(002230)推薦評級。 盈利預測與投資建議：根據公司的 2022 年年報和2023年一季報，該機構調整業績預測，預計公司 2023-2025 年的歸母凈利潤分別為15.52億元（前值為16.54億元）、20.43億元（前值為21.96億元）、27.09億元（新增），EPS 分別為0.67元、0.88元和1.17元，對應4月21日收盤價的 PE 分別約為86.9、66.0、49.8倍。公司是我國人工智能領域龍頭企業，雖然受項目延期等因素的影響，公司 2022 年和2023年一季度業績承壓。但 2022 年，公司在智慧教育、智慧醫療、智慧城市、智慧汽車等重點行業賽道仍取得積極突破，將為公司 2023 年的業績反轉提供強力支撐。公司 2023 年業績反轉趨勢確定。在ChatGPT 浪潮下，公司在生成式預訓練大模型領域緊跟全球發展。公司計劃在2023年5月6日發布認知大模型的技術成果——“星火”大模型，并發布面向教育、醫療、辦公、車載等行業的解決方案。該機構認為，大模型技術未來與公司智慧教育、智慧醫療等根據地業務場景深度融合，將為公司發展帶來巨大的想象空間。該機構看好公司的未來發展，維持“推薦”評級。 風險提示：（1）競爭加劇風險。公司以人工智能技術及應用作為核心業務，在 ChatGPT 浪潮下，人工智能產業競爭將更加激烈，市場競爭加劇可能影響公司業績。（2）生成式預訓練大模型產品發展低于預期。公司將發布星火大模型，并發布面向教育、醫療、辦公、車載等行業的解決方案。若產品的市場拓展不及預期，則公司生成式預訓練大模型產品發展將存在低于預期的風險。（3）商業化進程緩慢。人工智能技術要產生商業價值，仍需依靠合適的應用場景以落地，如因市場接受度低或其他因素導致落地進展緩慢，也將對公司經營造成壓力。 該股最近6個月獲得機構20次買入評級、3次強推評級、3次推薦評級、2次增持評級、2次跑贏行業評級、1次“買入”投資評級。 【23:12 美暢股份(300861)：終端旺盛需求推動業績大增 鎢絲金剛線開始批量出貨】 4月24日給予美暢股份(300861)推薦評級。 投資建議?？紤]硅片切割的金剛線單耗超預期以及新的競爭形勢，調整公司盈利預測，預計2023-2025 年歸母凈利潤 18.51億元（原預測值16.56 億元）、18.60 億元（原預測值20.06 億元）、21.84 億元（新增預測值），動態 PE 12.1、12.1、10.3倍。公司在金剛線領域的龍頭地位穩固， 維持公司“推薦”評級。 風險提示。1）光伏行業需求受宏觀經濟、政策環境等諸多因素影響，存在光伏新增裝機及金剛線市場需求不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構12次買入評級、1次推薦評級、1次增持評級、1次謹慎推薦評級。 【22:42 太陽紙業(002078)：穩步推進產能布局 林漿紙一體化經營穩健】 4月24日給予太陽紙業(002078)推薦評級。 投資建議：公司穩步推進林漿紙一體化戰略，產能布局持續完善，規模效應及成本優勢不斷擴大，預計公司2023 / 24 / 25 年能夠實現基本每股收益1.09 / 1.26 / 1.44 元，對應PE 為11X / 9X / 8X，維持“推薦”評級。 風險提示：需求不及預期、原材料價格大幅波動、行業競爭加劇。 該股最近6個月獲得機構29次買入評級、5次推薦評級、2次買入-A的投評級、2次強推評級、1次審慎增持評級、1次跑贏行業評級。 【22:22 以嶺藥業(002603)深度研究報告系列二：估值探討：當之無愧的中藥創新龍頭 分部計算價值顯著低估】 4月24日給予以嶺藥業(002603)推薦評級。 風險提示：新藥獲批節奏、大品種集采等不及預期。 該股最近6個月獲得機構13次買入評級、4次推薦評級、2次增持評級、1次“買入”投資評級、1次優于大市評級、1次買入-A的投評級。 【21:50 五洲特紙(605007)：營收快速成長 看好后續盈利改善】 4月24日給予五洲特紙(605007)推薦評級。 投資建議：公司為特種紙行業龍頭，穩步推進產能建設，漿價下行料將釋放盈利彈性，未來有望快速成長，預計公司2023 / 24 / 25年能夠實現基本每股收益1.33 / 1.79 / 2.11 元，對應PE 為13X /9X / 8X，維持“推薦”評級。 風險提示：需求不及預期、原材料價格大幅波動、行業競爭加劇。 該股最近6個月獲得機構5次買入評級、1次跑贏行業評級、1次強烈推薦評級、1次推薦評級、1次優于大市評級、1次增持評級、1次增持-A的投評級。 【21:50 安圖生物(603658)：整體經營情況保持穩定 看好二季度起業績回暖】 4月24日給予安圖生物(603658)推薦評級。 投資建議：公司是國產化學發光龍頭，以全自動流水線為核心的全品類擴張支撐公司未來可持續發展，內生高速增長的確定性強。該機構預計公司2023-2025 年歸母凈利潤分別為14.17/17.74/22.19 億元，同比增長21.37%/25.22%/25.05%，EPS 分別為2.42/3.03/3.78 元，當前股價對應2023-2025 年PE 為24/19/16 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：化學發光試劑集采大幅降價的風險、國內競爭加劇裝機進度不達預期的風險、新產品研發進度不達預期的風險。 該股最近6個月獲得機構14次買入評級、3次推薦評級、2次跑贏行業評級、1次審慎增持評級、1次增持評級。 【21:50 ST龍凈(600388)：一季度業績穩健增長 靜待新能源業務進一步落地】 4月24日給予ST龍凈(600388)推薦評級。 投資建議： 預計2023/2024/2025 年公司歸母凈利潤分別為11.7/16.5/21.6 億元，對應EPS 分別為1.08/1.50/2.00 元/股，對應PE 分別為16x/12x/8.8x，維持“推薦”評級。 風險提示：項目投產進度不及預期的風險；回款情況不及預期的風險；行業競爭加劇的風險。 該股最近6個月獲得機構9次增持評級、8次買入評級、6次推薦評級、2次持有評級。 【21:35 中國黃金(600916)：行業消費需求景氣度提升 金價上漲推動下Q1修復態勢明顯】 4月24日給予中國黃金(600916)推薦評級。 投資建議： 風險提示： 該股最近6個月獲得機構8次買入評級、8次增持評級、2次推薦評級、2次優于大市評級、1次強烈推薦評級、1次持有評級。 【21:34 三美股份(603379)：R142B價格和匯兌收益退潮影響業績 看好制冷劑價格上漲】 4月24日給予三美股份(603379)推薦評級。 投資建議：第三代制冷劑配額在即，行業過剩產能將逐步退出，第三代制冷劑的盈利能力將修復。該機構預計公司2023-2025 年歸母凈利潤分別為5.95、9.10、10.01 億元，現價（2023/04/21）對應PE 分別為35、23、21，維持“推薦”評級。 風險提示：市場競爭加劇風險，經銷商庫存高位風險，下游需求不及預期風險。 該股最近6個月獲得機構3次增持評級、2次買入評級、2次推薦評級、1次持有評級。 【21:34 艾德生物(300685)：一季度業績恢復較弱 持續期待新產品未來放量】 4月24日給予艾德生物(300685)謹慎推薦評級。 投資建議：公司是伴隨診斷行業龍頭企業，產線及技術優勢顯著，海外布局逐步完善。該機構預計公司2023 年至2025 年歸母凈利潤分別為2.67/3.35/4.20 億元，同比增長1.23%/25.59%/25.30%，EPS 分別為0.67/0.84/1.06 元，當前股價對應2023-2025 年PE 為43/34/27 倍，維持“謹慎推薦”評級。 風險提示：新產品上市進展不及預期的風險、降價幅度超預期的風險、海外市場推廣效果不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構5次增持評級、3次謹慎推薦評級、3次買入評級、2次跑贏行業評級、1次審慎增持評級、1次優于大市評級。 【21:34 華蘭生物(002007)：流感疫苗意外爆發 血制品平穩增長】 4月24日給予華蘭生物(002007)推薦評級。 投資建議：公司漿站建設提速，血制品業務有望較快增長；今年流感爆發有望喚起公眾預防意識，且疫苗接種不再受新冠苗接種影響，疫苗業務有望強勁復蘇。該機構預測2023-2025 年歸母凈利潤分別為15.09/17.67/20.47 億元，同比增長40.22%、17.09%、15.86%，對應EPS為0.83/0.97/1.12 元，對應PE 為29/24/21 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：血制品成本上升過快的風險、后續漿站獲批不及預期的風險、流感疫苗銷售不穩定的風險等。 該股最近6個月獲得機構15次買入評級、3次買入-A的投評級、3次推薦評級、2次增持評級、1次優于大市評級。 【21:15 海泰新光(688677)：業績增長超預期 產品矩陣進一步豐富】 4月24日給予海泰新光(688677)謹慎推薦評級。 投資建議：公司作為國內領先的醫用內窺鏡器械和光學產品生產商，具備從系統設計、光機設計到光學加工、光學鍍膜、精密機械封裝再到部件裝配和系統集成的完備產業鏈，有望持續受益于高端。醫療設備國產替代大趨勢。該機構預計公司2023-2025 年營業收入為6.47/8.33/10.59 億元，歸母凈利潤為2.42/3.21/4.22 億元，同比增長32.67%/32.66%/31.59%，EPS 分別為 2.78/3.69/4.86 元，當前股價對應2023-2025 年PE 為38/29/22 倍，維持“謹慎推薦”評級。 風險提示：研發不及預期的風險；國際經濟形勢不確定風險；匯率波動的風險。 該股最近6個月獲得機構10次買入評級、2次買入-A的投評級、2次優于大市評級、2次增持評級、1次謹慎推薦評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。 【21:15 中熔電氣(301031)：國產熔斷器龍頭 新能源屬性純粹】 4月24日給予中熔電氣(301031)推薦評級。 投資建議：公司是國產熔斷器龍頭，技術水平和核心指標在行業內處于領先水平，市占率遙遙領先。在國家“雙碳”政策實施推進的過程中，新能源汽車、光伏、風電、儲能等行業飛速發展為公司產品下游需求起到了強有力的支撐作用，公司深度綁定各細分行業龍頭企業，產能擴張將進一步釋放業績彈性。結合公司基本面和業績預告，該機構預計2022-2024年公司營業收入分別為7.06億元、11.87億元、17.52億元，歸母凈利潤分別為1.46億元、2.46億元、3.58億元，EPS分別為2.20、3.72、5.41元每股，對應PE分別為60.70、35.82、24.64倍，給予“推薦”評級。 風險提示：1、新能源汽車銷量不及預期的風險。2、公司產品下游的風電、光伏等行業客戶需求不及預期的風險。3、原材料價格上漲導致成本抬升的風險。 該股最近6個月獲得機構3次推薦評級、2次買入評級、1次增持評級。 【21:15 東鵬飲料(605499)22年報與23年一季報點評：23Q1順利開門紅 全年或更上層樓】 4月24日給予東鵬飲料(605499)推薦評級。 投資建議：預計2023~2025 年歸母凈利潤為18.82/22.84/27.81 億元，同比+30.7%/21.4/21.8%，EPS 為4.71/5.71/6.95 元，對應PE 為37/31/25X，考慮到公司全國化持續推進，業績增長的確定性與成長性較為稀缺，維持“推薦”評級。 風險提示：行業競爭加劇超預期，行業需求下滑，食品安全問題等。 該股最近6個月獲得機構36次買入評級、12次增持評級、5次推薦評級、4次強推評級、2次“買入”投資評級、1次“推薦”投資評級、1次審慎增持評級、1次優于大市評級、1次中性評級。 【21:15 金山辦公(688111)：全新會員體系與WPSAI發布 付費率與ARPU值預期雙升】 4月24日給予金山辦公(688111)推薦評級。 投資建議 該機構預計，公司2023-2025 年EPS 為3.33/4.64/6.10 ，對應市盈率分別為144.24X/103.55X/78.62X, 公司受益于AIGC 與信創高景氣度，看好長期發展， 維持“推薦”評級。 風險提示 AIGC 技術帶來的下游應用效果不及預期的風險； AIGC技術研發不及預期的風險；下游需求景氣度不及預期的風險；公司SaaS 化進展不及預期的風險；信創進展不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構61次買入評級、10次增持評級、4次推薦評級、3次買入-A的投評級、3次跑贏行業評級、2次強推評級、1次審慎增持評級、1次優于大市評級、1次強烈推薦評級、1次增持”評級、1次“買入"評級。 【21:15 新雷能(300593)2022年年報點評：全品類特種電源龍頭；服務器電源進展較快】 4月24日給予新雷能(300593)推薦評級。 投資建議：公司是特種電源龍頭，持續受益于下游需求高景氣，同時受益于國產替代及裝備信息化加速發展，市場份額不斷提升。同時，公司聚焦通信電源和服務器電源，未來發展潛力較大?？紤]到中期調整帶來的訂單節奏變化，該機構調整公司2023~2025 年歸母凈利潤分別是5.0 億元、7.1 億元、10.0 億元，當前股價對應2023～2025 年PE 分別是24x/17x/12x。該機構考慮到公司較強的產品競爭力，維持“推薦”評級。 風險提示：募投項目進度不及預期，新產品研制進度不及預期等。 該股最近6個月獲得機構5次推薦評級、4次買入評級、2次買入-A評級、2次增持評級、1次審慎增持評級。 【21:15 東山精密(002384)：消費電子業務提質增效 積極擁抱新能源】 4月24日給予東山精密(002384)推薦評級。 投資建議 公司PCB 業務預計穩健增長，精密結構件在下游客戶單車價值量成長性較好。預計公司2023 年至2025 年實現營收398.3/448.91/530.47 億元，同比增長26%/13%/18%，歸母凈利潤29.75/36.37/47.88 億元， 同比增長26%/22%/32%，每股EPS 為1.74/2.13/2.8 億元，對應當前股價PE 為15/12/9 倍，給予“推薦”評級。 風險提示 宏觀經濟下行風險、新能源汽車行業競爭加劇影響公司產品毛利率的風險。 該股最近6個月獲得機構16次買入評級、4次強烈推薦評級、4次強推評級、3次增持評級、2次推薦評級、1次跑贏行業評級、1次增持”評級。 【21:15 科大訊飛(002230)：“星火”大模型即將發布 全年實現高質量增長目標不變】 4月24日給予科大訊飛(002230)推薦評級。 投資建議 該機構預計公司2023-2025 年實現營收234.94/305.57/404.19 億元，同比增長24.83%/30.06%/32.28%；實現歸母凈利潤15.59/23.53 /33.78 億元，同比增長177.76% /50.94%/43.56%； 對應PE 分別為95/ 63/ 44，維持“推薦”評級。 風險提示 根據地業務拓展不及預期的風險；新產品研發落地不及預期的風險；公允價值持續波動的風險。 該股最近6個月獲得機構20次買入評級、3次強推評級、2次推薦評級、2次增持評級、2次跑贏行業評級、1次“買入”投資評級。 【20:58 稅友股份(603171)：B+G雙輪驅動 SAAS進展順利】 4月24日給予稅友股份(603171)推薦評級。 投資建議 該機構預計，公司2023-2025 年EPS 為0.59/0.68/0.84 ，對應市盈率分別為80.07X/68.81X/55.52X 對應PS 為9.86X/8.61X/7.41X。公司受益于中國財稅SaaS 市場高景氣度，作為龍頭廠商，看好其長期發展，維持“推薦”評級。 風險提示 下游需求景氣度不及預期的風險；公司SaaS 化進展不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構6次買入評級、2次推薦評級、1次優于大市評級、1次增持評級。 中財網
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